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机械salon365 官网:光伏竞价补贴政策落地 能源安全主题持续升温
作者: 佚名 时间:2019-6-12文章来源:中国银河证券访问量:1402

板块表现。2019年第21周(2019年5月27日至2019年5月31日),机械设备行业跑输大盘,在所有行业中表现中等偏下,周累计超额收益为-0.16%。2019年至今机械设备行业表现中等偏上,累计超额收益1.82%。

光伏竞价补贴政策落地,能源安全主题持续升温:本周国家能源局发布通知,光伏和风电2019年财政补贴资金和项目上报时点确定(7.1之前),我们认为三季度有望迎来国内光伏装机需求的旺季,全年新增装机容量有望达到40-45gw,其中竞价补贴项目的平均补贴强度可能控制在0.07元/w以下,全行业距离平价上网更近一步。我们预计全球光伏新增装机容量有望达到125gw以上,同比增长20%以上,同时我们认为此次竞价补贴政策落地后光伏产业链景气度有望增强。2q需求淡季中光伏全产业链价格(硅片、电池片、组件)均未出现明显的回调,多晶硅电池片价格甚至在5月份上调,我们判断3q国内高效组件需求崛起后产业链价格有望出现明显回升,带来板块反弹的催化剂。

此外,我们预计光伏设备板块2q收入确认速度将进一步加快,同时规模效应更加显著、利润率环比有望回升,财务表现的改善也是板块反弹的一大基础。

重申推荐电池片设备龙头捷佳伟创、硅片设备龙头晶盛机电,关注迈为股份、金辰股份。近日,中石化原董事长傅成玉发表了重视能源安全、警惕短期石油断供的演讲,能源安全问题再成热点,我们认为虽然国际油价受需求弱化预期影响短期出现波动,但国内能源安全等级的确伴随中美贸易摩擦出现了升级,国内油气增产开采、页岩气开发确定性增强,我们看好未来2年国内需求支撑的油服产业链景气复苏,建议关注杰瑞股份,石化机械、海油工程。

产业链成本趋严,国产锂电设备公司或迎机遇。我们认为受补贴退坡,以及下游汽车销量低迷的影响,整车企业或继续严控费用,新能源汽车产业链控成本的趋势或在未来延续。同时,我们认为由于后补贴时代动力电池更高技术指标的要求,核心锂电设备在电池一致性、稳定性上的作用将放大,高端设备需求量或增加。同时由于“性价比”优势,中国锂电设备公司有望凭借产业链控成本的机遇,切入新市场。建议关注:先导智能、赢合科技、科恒股份、大族激光、璞泰来、诺力股份、今天国际等。

国内1-4月salon365 官网机器人产量增速负增长,行业企稳时机仍待观察。根据国家局数据,国内salon365 官网机器人4月产量达1.29万台,同比下滑7.30%,1-4月累计产量达4.53万台,同比下滑10.20%。我们认为,2019年汽车产业投资下行成为salon365 官网机器人行业景气度下行的主导因素,而3c行业企稳回升态势仍然有待观察,金属加工领域的需求相对较好,但短期内无法弥补主要下游的应用下滑。我们认为2019q3或许将成为salon365 官网机器人产销量数据是否能够企稳回升的重要观察时点,全年来看,行业增长或将面临较大压力。在此背景下,我们认为行业竞争或将加剧,国内具备较强竞争力的厂商有望在行业景气度下行期逐步脱颖而出。建议关注埃斯顿、快克股份。

本周首推标的:恒立液压,浙江鼎力,三一重工,捷佳伟创,思维列控,日机密封,诺力股份,杰克股份,杭氧股份,弘亚数控恒立液压:2018年挖掘机销量高增长,为公司新产品和新市场业务提供增长空间。浙江鼎力:高空作业平台市场仍处放量期,作为龙头公司,18-19年有望进入新产品投放周期。三一重工:高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏,市场占有率快速提升,工程机械最受益“一带一路”的龙头企业。捷佳伟创:电池片设备龙头厂商,受益于perc高效产能扩张。杰克股份:内生+外延稳步推进,有望成为全球缝制机械龙头。诺力股份:叉车行业景气持续上升,物流自动化业务放量增长。思维列控:公司是国内铁路列车控制系统领导者,受益铁路投资回暖和机车招标复苏,新产品迭代有望打开新成长空间,拟收购动车检测系统供应商蓝信科技,打造列车安控系统大平台。日机密封:国产机械液压密封件龙头,受益民营大炼化的投产计划,有望成为密封件平台型企业。杭氧股份:下游冶金、化工回暖明显,石油炼化和煤化工提供强劲需求增量,气体业务具备长期增长能力。弘亚数控:国内板式家具龙头企业,优秀的管理层,战略定位清晰,不断进行产品内部升级和产品链条的拓展,目前已基本涵盖板式家具生产整个链条,业绩有望持续保持快速增长。

风险提示:固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义。

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